目標株価
- MarketScreener
- 最大5年分の現在株価とコンセンサスの比較グラフを見れる。
- Investing.com
- 最大2年分の現在株価とコンセンサスの比較グラフを見れる。目標株価のリストがあるがデータにミスがあることもある。
- MarketBeat
- 目標株価のリストがある。現在株価とコンセンサスの比較グラフがある、ただし1ヶ月単位。
- TipRanks
- 目標株価のデータが最も豊富
スクリーニング
MarketScreenerのStock Screenerは高機能なスクリーニング・ツールだ。これは有料のサービスだが、有料プランに誘導するページへ遷移するスクリプトをブロックすることで無料で使い続けられる。
無料版だと33銘柄を表示できる。表の指標の昇順・降順を切り替えるボタンを押せば、実質的に66銘柄まで見ることができる。66銘柄まで絞り込めれば十分だろう。
購入時に使用する指標
- Difference between Target price and stock price
- 最重要のパラメーター。
- Nbr of analysts
- 10未満は直近1ヶ月に一度も更新がない銘柄が多い印象があるので、”10～”にすべきだろう。
- 6 months change
- 下落トレンドの銘柄を除外するために使う。”0%～”がおすすめ。
- 私はMSTR, CRM, FI, GDDYを歴史的に割安になった時点で購入したが、その後も下落が続いた。アナリストの目標株価はトレンドを織り込んでいないために高めの数値が出ていたからだと思われる。この経験を踏まえてこの条件を導入した。2025年春の半導体銘柄のベア相場において半導体銘柄を抽出できるように”0%～”とした。
市場センチメント
Fear/Greed Index, AAII bullish sentiment and NAAIM
Buffett Indicator (market cap to GDP)
長期の指数。
- cross country database
- World (US, Taiwan, UK, Germany, Japan, South Korea, Singapore, India, China, Euronext)
- Hong Kong
- Indonesia
- Malaysia
- Australia
- Canada
F&G vs Volatility
Fear & Greed IndexとVolatility Indexは短期の指数。
Fear & Greed Index: 成長性の強い商品は25以下、成長性の弱い商品は20以下を目安に購入すると良い。トルコのように通貨安の傾向のある株価指数は株価が上がっているように錯覚するので、ドル建てETFで確認すると良い。
Fear & Greed Indexはほぼすべての国が週に一回しか更新されないが、VIは毎日更新されるので、両者を組み合わせて確認すると良い。平時と異常時の閾値は25程度。
貴金属は需要が高まる場合にもVIが上がることがある。
MacroMicroのデータは、米国は日次更新され、それ以外の地域は毎週金曜日に更新される。
裁定取引
投資戦略
目標株価や市場センチメントのデータを利用した投資戦略を紹介する。
平常時
- 直近の目標株価のデータが5件以上ある
- spreadが十分に大きい
- 収益性と成長性を持つ企業は40%以上
- その中でも企業の実力に自信がある場合は30%以上
- 成長性があるが収益が伴っていない企業の場合、50%以上
- 出来高が5日移動平均線を下回っている
恐怖が支配しているとき
FGIが極端に低かったりVIが極端に高い状況で、株価が大幅下落している場合、目標株価のデータの更新を待たずに投資判断を行う。
- spreadが十分に大きい(目標株価は下落前に発表されたもので構わない)
- 企業のことをよく知っていて成長性に確信がある場合、spreadが30%以上
- ハイベータなどの場合、spreadが40%以上
- VIがピークを過ぎている
- 出来高が5日移動平均線を下回っている